Global KRX | 上市 | 上市审核 | 上市审核标准

上市审核标准（形式标准）

< 形式条件 >
	KOSPI市场	KOSDAQ市场
营业期间	3年以上	3年以上
Corporate Size	股票上市量达到100万股以上；净资产达到300亿韩元以上；	净资产达到30亿韩元以上，或市价总值达到90亿韩元以上
财务状况(须满足下列选项中的任意一条)	选项1 销售额：最近1个财政年度销售额达到1000亿韩元以上, 同时，最近3个财政年度的平均销售额达到700亿韩元以上；利润额* : 最近1个财政年度利润额达到30亿韩元以上, 同时，最近3个财政年度的利润总额达到60亿韩元以上；或最近1个财政年度的净资产收益率（ROE）达到5%以上, 最近3个财政年度的总净资产收益率达到10%以上；或净资产收益率（ROE）达到3%以上,或利润额达到50亿韩元以上（仅适用于净资产达到1000亿韩元以上，且营运现金流>0的企业）。选项2 市价总值达到4000亿韩元以上、同时最近1个财政年度的销售额达到2000亿韩元以上的企业。	选项1 最近1个财政年度的净资产收益率达到10%以上。选项2 最近1个财政年度的净利润达到20亿韩元以上。选项3 市价总值达到300亿韩元以上，同时，最近1个财政年度的销售额达到100亿韩元以上。选项4 销售额达到50亿韩元以上，同时，其增长率达到20%以上。 * 最近1个财政年度无资本减损现象。

주의利润额：是指税前利润和净利润当中，较小的金额。

	KOSPI市场	KOSDAQ市场
流动股票	普通股东持股比率达到25%以上；外国企业二次上市时，韩国股东须达到700人以上（此时不适用普通股东持股比率超过25%的条件）。	小股东持股比率须达到25%以上；如果是外国企业的二次上市，则须使韩国股东达到500人以上，同时，其持股量达到30万股以上（此时不适用小额股东持股比率达到25%以上的条件）。
审计结果	最近1个财政年度：（无保留意见）前两个财政年度：（无保留或保留意见）合格会计事务所的条件设立后5年以上所属会计师50名以上最近1个财政年度销售额达到100亿韩元以上等合格会计准则:国际财务报告准则（IFRS）, 韩国国际财务报告准则 (K-IFRS)或美国公认会计原则（US GAAP）	最近1个财政年度：无保留意见合格会计事务所的条件设立后5年以上所属会计师50名以上最近1个财政年度销售额达到100亿韩元以上等合格会计准则:国际财务报告准则（IFRS）, 韩国国际财务报告准则 (K-IFRS)或美国公认会计原则（US GAAP）

	KOSPI市场	KOSDAQ市场
第一大股东	实质标准：在不影响经营权的情况下，允许变更第一大股东。	与KOSPI市场标准相同。
股权转让	可自由转让股权。	与KOSPI市场标准相同。
独立董事	在KRX指定的外国证券交易所上市时间达到3年以上，符合所属国或指定外国证券交易所标准的，KRX将承认该企业在独立董事相关事项上达标。独立董事的任命：上市企业的独立董事须达到董事会总人数的四分之一以上；资产总额超过2兆韩元的大型企业，其独立董事须达到3人以上，超过董事会总人数的一半。	除了在韩国法律上的风险企业以外与KOSPI市场标准相同。
常务监事	在KRX指定的外国证券交易所上市时间达到3年以上的外国企业，符合所属国或指定外国证券交易所的标准时，KRX将承认该企业的常务监事以及监事委员会达标资产总额超过1000亿韩元的企业须履行委任常务监事义务。资产总额超过2兆韩元的企业须履行委任监事委员会义务。监事委员会总人数的三分之二须由独立董事构成，并确保委员会成员中有1人以上的会计或财务专家。	与KOSPI市场标准相同。
股票禁售期	第一大股东：禁止在上市6个月内销售股票。第二次上市时，可免除上述禁售条例。	与KOSPI市场标准相同。

주의 具有说服力的介绍资料和积极的首次公开募股流程履行，是成功上市的必要条件。

企业的 可持续 发展性: 企业经营与财务稳定性、增长潜力、收益性

企业经 营的透 明度: 企业经营结构、内部管理系统、会计透明度

对投资 者的保 护: 透明化的企业披露、对中小股东的保护、承销商

上市审核标准 (实质标准)

审核上市的实质标准可分为企业的可持续发展性、企业经营的透明度以及对投资者的保护三部分。如外国企业申请上市时，未能满足上述的部分标准，KRX则将根据实质标准的总体评价，决定该企业的审核结果。

< 形式条件 >

可持续发 展性标准

稳定性：营业稳定性；财务稳定性；交易的继续性；第一大股东有无变更记录；
增长潜力：产业的增长周期；收益项目与顾客多元性；可持续发展性研发活动(R&D)；
收益性：盈利能力；资产运营是否有效；是否具有可持续盈利潜能；

经营透明 度标准

企业控制结构：第一大股东变更；首席执行官；非常务董事；常务监事与监事委员会；
内部管理系统：内部会计管理系统与内部管理系统；联营公司（附属公司）交易；
会计透明度：会计管理系统；外部审计机构的意见；

对投资者 的保护

企业披露透明度：有无企业披露专职人员以及相关团队；
对中小股东的保护：是否能够保障中小股东的权利行使权，以及限制出售的股票的锁定；
流动性与中小股东：对中小股东股份分散程度，是否有确保增大流动性的资源；