上市审核标准(形式标准)
< 形式条件 >
KOSPI市场 KOSDAQ市场
营业期间
  • 3年以上
  • 3年以上
Corporate Size
  • 股票上市量达到100万股以上;
  • 净资产达到300亿韩元以上;
  • 净资产达到30亿韩元以上,或市价总值达到90亿韩元以上
财务状况(须满足下列选项中的任意一条)
  • 选项1
    • 销售额:最近1个财政年度销售额达到1000亿韩元以上, 同时,最近3个财政年度的平均销售额达到700亿韩元以上;
    • 利润额* : 最近1个财政年度利润额达到30亿韩元以上, 同时,最近3个财政年度的利润总额达到60亿韩元以上; 或
    • 最近1个财政年度的净资产收益率(ROE)达到5%以上, 最近3个财政年度的总净资产收益率达到10%以上;或
    • 净资产收益率(ROE)达到3%以上,或利润额达到50亿韩元以上(仅适用于净资产达到1000亿韩元以上,且营运现金流>0的企业)。
  • 选项2
    • 市价总值达到4000亿韩元以上、同时最近1个财政年度的销售额达到2000亿韩元以上的企业。
  • 选项1
    最近1个财政年度的净资产收益率达到10%以上。
  • 选项2
    最近1个财政年度的净利润达到20亿韩元以上。
  • 选项3
    市价总值达到300亿韩元以上,同时,最近1个财政年度的销售额达到100亿韩元以上。
  • 选项4
    销售额达到50亿韩元以上,同时,其增长率达到20%以上。
    * 最近1个财政年度无资本减损现象。
利润额:是指税前利润和净利润当中,较小的金额。
KOSPI市场 KOSDAQ市场
流动股票 普通股东持股比率达到25%以上;
外国企业二次上市时,韩国股东须达到700人以上 (此时 不适用普通股东持股比率超过25%的条件)。
小股东持股比率须达到25%以上;
如果是外国企业的二次上市,则须使韩国股东达到500人以上,同时,其持股量达到30万股以上(此时不适用小额股东持股比率达到25%以上的条件)。
审计结果
  • 最近1个财政年度:(无保留意见)
  • 前两个财政年度:(无保留或保留意见)
  • 合格会计事务所的条件
    • 设立后5年以上
    • 所属会计师50名以上
    • 最近1个财政年度销售额达到100亿韩元以上等
  • 合格会计准则:国际财务报告准则(IFRS), 韩国国际财务报告准则 (K-IFRS)或美国公认会计原则(US GAAP)
  • 最近1个财政年度:无保留意见
  • 合格会计事务所的条件
    • 设立后5年以上
    • 所属会计师50名以上
    • 最近1个财政年度销售额达到100亿韩元以上等
  • 合格会计准则:国际财务报告准则(IFRS), 韩国国际财务报告准则 (K-IFRS)或美国公认会计原则(US GAAP)
KOSPI市场 KOSDAQ市场
第一大股东
  • 实质标准:在不影响经营权的情况下,允许变更第一大股东。
与KOSPI市场标准相同。
股权转让
  • 可自由转让股权。
与KOSPI市场标准相同。
独立董事
  • 在KRX指定的外国证券交易所上市时间达到3年以上,符合所属国或指定外国证券交易所标准的,KRX将承认该企业在独立董事相关事项上达标。
  • 独立董事的任命:上市企业的独立董事须达到董事会总人数的四分之一以上;
  • 资产总额超过2兆韩元的大型企业,其独立董事须达到3人以上,超过董事会总人数的一半。
除了在韩国法律上的风险企业以外与KOSPI市场标准相同。
常务监事
  • 在KRX指定的外国证券交易所上市时间达到3年以上的外国企业,符合所属国或指定外国证券交易所的标准时,KRX将承认该企业的常务监事以及监事委员会达标
  • 资产总额超过1000亿韩元的企业须履行委任常务监事义务。
  • 资产总额超过2兆韩元的企业须履行委任监事委员会义务。
  • 监事委员会总人数的三分之二须由独立董事构成,并确保委员会成员中有1人以上的会计或财务专家。
与KOSPI市场标准相同。
股票禁售期
  • 第一大股东:禁止在上市6个月内销售股票。第二次上市时,可免除上述禁售条例。
与KOSPI市场标准相同。
具有说服力的介绍资料和积极的首次公开募股流程履行,是成功上市的必要条件。
企业的
可持续
发展性
企业经营与财务稳定性、增长潜力、收益性
企业经
营的透
明度
企业经营结构、内部管理系统、会计透明度
对投资
者的保
透明化的企业披露、对中小股东的保护、承销商
上市审核标准 (实质标准)
审核上市的实质标准可分为企业的可持续发展性、企业经营的透明度以及对投资者的保护三部分。如外国企业申请上市时,未能满足上述的部分标准,KRX则将根据实质标准的总体评价,决定该企业的审核结果。
< 形式条件 >
可持续发
展性标准
  • 稳定性:营业稳定性;财务稳定性;交易的继续性;第一大股东有无变更记录;
  • 增长潜力:产业的增长周期;收益项目与顾客多元性;可持续发展性研发活动(R&D);
  • 收益性:盈利能力;资产运营是否有效;是否具有可持续盈利潜能;
经营透明
度标准
  • 企业控制结构:第一大股东变更;首席执行官;非常务董事;常务监事与监事委员会;
  • 内部管理系统:内部会计管理系统与内部管理系统;联营公司(附属公司)交易;
  • 会计透明度:会计管理系统;外部审计机构的意见;
对投资者
的保护
  • 企业披露透明度:有无企业披露专职人员以及相关团队;
  • 对中小股东的保护:是否能够保障中小股东的权利行使权,以及限制出售的股票的锁定;
  • 流动性与中小股东:对中小股东股份分散程度,是否有确保增大流动性的资源;